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国际油市将迎来“中国价格” 中国原油期货已经不远

作者:青海伟仁商品交易中心  来源:青海伟仁商品交易中心  日期:2017-11-06 14:47:16 

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  中国原油期货推出的准备工作又完成一大步。7月24日,央行发布公告,规定从8月1日起,境内原油期货交易以人民币计价、结算;境外交易者、境外经纪机构可直接使用外汇作为保证金,外汇保证金结汇后可用于境内原油期货资金结算。专家分析,当前国际大宗商品市场已经到了重构规则的关键期,原油期货以人民币计算价格,有利于提升中国能源市场的话语权。

  “中国价格”为何要进军国际油市?

  作为大宗商品的投资品种,原油与其他商品有着本质区别,它与世界政治、经济及军事形势密切相关。而石油价格的波动从来就没有停息过,甚至有愈演愈烈的趋势。若以定价主体(即定价权问题)为依据,那么国际原油定价机制大致可以划分为公司定价(1900-1973)、欧佩克定价(1973-1986)和期货定价(1986年至今)三个阶段。定价权问题深刻反映了国际原油市场利益分配格局的演变。

  中国要争取石油定价权由来已久。随着中国经济的不断发展,对石油的消耗量也节节攀升,逐步向世界第一石油消费大国迈进,日益加剧的供需矛盾要求中国大量进口原油。与此同时,由于中国缺乏原油定价权,在原油进口中缺乏主动权很容易受制于人。在进口石油时经常会出现越买越贵的情况,而且原油进口价格高于国际均价,蒙受不必要的外汇损失。原油进口价格高,又会引发整个社会的“连锁反应”。由此可见,中国在国际原油进口中处于严重被动的地位,这与中国目前在国际上的地位极不相符。

  目前在国际原油市场上,主要有两个标杆,纽约期货交易所油价和英国伦敦布伦特油价,两个油价均以“美元/桶”计价;这与中国内地市场中惯用的“元/升”、“元/吨”的计价方式相差很大。

  从去年12月,证监会批准上海期货交易所在其国际能源交易中心开展原油期货交易起,市场对于原油期货能够在今年内上市表示了普遍的期待。此次央行发布的公告,在业内人士看来,一方面说明中国原油期货已经不远,配套措施在逐步完善;另一方面,更深层推动中国原油期货的原因,则是将目光“锁定”在争夺定价权,在国际价格体系中加入“中国价格”上。

  有分析人士表示,现在恰好是一个全球大宗商品需要重新定价的时候,黄金、原油、铁矿石等这些大宗商品都面临着重新定价的重要机遇。

  中国油企不用默默为国际油价埋单

  数据显示,当前的中国已成为全球石油市场最重要的买家。2014年,我国原油进口3.1亿吨,同比增长9.5%。仅今年上半年4月和6月,我国月度原油进口量两次超过美国,成为当月最大原油进口国。然而,中国在原油价格上却缺少话语权。同样一桶油,中国进口的成本要比国外高。议价能力的缺失,使得中国石油企业只能被动接受国际石油价格,为其中损失默默埋单。

  作为全球重要的石油消费国,“中国油”的推出旨在通过这种期货市场来形成中国在大宗商品市场中的影响力。中国石油和化学工业联合会副会长李润生对此表示:

  近两周时间里,包括原油在内的几乎所有的大宗商品全部遭到‘腰斩’。可以说,目前国际大宗商品已经进入了买方市场,因此,这正是一个重构国际贸易规则、重构定价体系,甚至是重构全球金融体系的重要机遇期。

  加速人民币国际化进程

  中国争夺原油市场话语权,一定程度上加速了人民币国际化。目前,人民币已经是世界第五大结算货币,被纳入特别提款权(SDR)货币篮子也是可以预期的未来。业内人士认为,中国要想在多极化的国际货币体系中占据一席,还需要多层次的商品市场体系、衍生品市场体系,包括金融市场体系等来协同发展,共促中国话语权的提升。

  中国石油大学中国油气产业发展研究中心主任董秀成则认为,由于中国的石油市场本身在市场化方面不够发达,因此这一次推动“中国油”的目的也是在于吸引外部的各种投资力量进来参与。他表示:

  一步到位是很难的,但是市场主体越来越多,我们的影响力也就越大,此外能够吸引资金进入也证明我们的经济形势值得投资。